1. 中际旭创（300308）：全球高速光模块领头羊，800G产品市场份额领先，深度绑定英伟达、谷歌等巨头，1.6T光模块已进入批量交付阶段，是AI算力建设的关键供应商。
2. 天孚通信（300394）：光器件领域的隐形冠，专注于高精度光引擎封装和光纤阵列（FAU）技术，产品广泛应用于CPO方案，同时是陶瓷套管、光纤适配器等基础元件的核心生产商，客户覆盖主流光模块厂商。
3. 水晶光电（002273）：国内精密光学薄膜元器件主要厂商，业务涵盖智能手机滤光片、AR/VR光学元件及汽车电子HUD显示，在衍射光波导技术上有较深积累。
4. 福晶科技（002222）：全球非线性光学晶体龙头，LBO、BBO晶体市占率极高，产品是高端激光设备的核心部件，同时为光通信领域提供WSS（波长选择开关）等精密光学元件。
5. 新易盛（300502）：在海外市场特别是北美渠道优势明显，LPO（线性驱动可插拔光学器件）技术处于行业前沿，已获得北美大客户1.6T硅光模块订单。
6. 太辰光（300570）：国内光连接器（MPO/MTP）领域的代表企业，产品大量应用于数据中心高速布线，是康宁等国际大厂的重要合作伙伴，并切入AI集群供应链。
7. 蓝特光学（688127）：专注于精密光学棱镜、透镜的研发制造，技术实力扎实，是苹果、安卓等消费电子产业链中光学元件的稳定供应商。
8. 长飞光纤（601869）：全球光纤光缆产销龙头，具备“棒-纤-缆”一体化能力，在空芯光纤等前沿技术领域积极布局，服务于高速光通信基础设施建设。
9. 沪电股份（002463）：高端PCB（印制电路板）核心供应商，其高层数、高可靠性PCB板是800G/1.6T光模块和AI服务器的关键载体，技术壁垒深厚。
10. 源杰科技（688498）：高速光芯片国产化的重要力量，产品覆盖25G至800G光通信激光器芯片，直接供货头部光模块厂商，是产业链上游“卡脖子”环节的突破者。
投资者常问的光通信问题
Q：CPO（共封装光学）技术现在发展得怎么样了，离大规模应用还要多久？
A：CPO被认为是解决高速率、高密度、低功耗互连的关键方向，多家头部厂商如中际旭创、剑桥科技已推出原型产品或进入开发后期。可插拔光模块在未来几年（至少到2028-2030年）仍将是数据中心主流，CPO预计将在2027年后逐步起量，与NPO（近封装光学）、可插拔模块共存发展。技术成熟度、成本下降速度以及生态链完善是决定其大规模商用的关键。
Q：车载光学镜头市场前景如何，哪些公司值得关注？
A：随着智能驾驶（ADAS）渗透率提升和车载摄像头用量激增（L3+车型普遍配备8个以上），车载光学镜头市场高速增长。舜宇光学科技（02382.HK）是全球车载镜头市占率第一的龙头。联创电子（002036）在车载ADAS镜头领域技术领先，是特斯拉等车企供应商。专注于光学元件的水晶光电、蓝特光学等也在积极布局车载业务。
Q：国内光芯片的国产替代进展如何？
A：在高速率光芯片（如25G及以上）领域，国产化率仍较低，但进步显著。源杰科技（688498）在25G DFB激光器芯片上已实现量产并导入头部模块厂。光迅科技（002281）在EML芯片等方面也有突破。国家政策和市场需求双重驱动下，光芯片国产化是确定性强、空间广阔的长期赛道，但需要持续投入研发攻克更高端制程。
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